FCP : l’autre OPCVM pour investir en réduisant les risques

FCP et SICAV proposent la même chose : permettre à un groupe d’épargnant d’investir collectivement de l’argent en bourse (actions, obligations,…) en diversifiant les risques. Avec eux, les actionnaires n’ont également plus à se préoccuper directement de leur portefeuille. Pour les FCP, une copropriété de valeurs mobilières est créée. Chacun de ses investisseurs dispose d’un droit sur les actifs du fonds proportionnel au nombre de parts possédées.

Mais quelle est la grande différence avec les SICAV ? Du point de vue juridique, les FCP n’ont d’abord pas de personnalité morale. Ils n’appliquent pas non plus la même réglementation : rien ne les oblige par exemple à publier leur résultat.

Côté finances, le capital minimum est par ailleurs bien plus faible, et les marchés concernés sont plus spécialisés. Mais si le placement est très risqué, le gain est potentiellement important…

Deux types de FCP

Créer les conditions financières les moins risquées… pour prendre des risques en bourse : c’est donc la raison de vivre des FCP. Mais il faut distinguer les FCP monétaires, obligataires, d’actions, ou encore à court terme (couramment proposés par les banques), des FCP tournés vers un secteur économique particulier ou limités à une région…

Les FCPI

Les FCPI (Fonds communs de placement dans l'innovation), investis pour au moins 60 % dans des actions de sociétés non cotées (ou sur des marchés organisés) à caractère innovant, présentent des risques élevés. Cela dit, les rendements sont potentiellement supérieurs aux placements plus classiques, et l’achat de part de FCPI permet de bénéficier d’une réduction d'impôt égale à 22 % de l'investissement (sous réserve de conserver le produit au moins 5 ans). Pour investisseurs avertis !

Les FIP

Avec les FIP (Fonds d'investissement de proximité), 60 % de l’actif doit être investi dans des PME et l’argent doit obligatoirement être injecté dans quatre régions limitrophes. Le cadre fiscal est identique à celui des FCPI.

Les FCPR

Au moins 50 % d’investissement dans des titres de sociétés non cotées : c’est ce qui définit les FCPR (Fonds communs de placement à risques). Avantage : une exonération totale de taxes, mis à part les prélèvements sociaux (sous réserve, là aussi, de bloquer les fonds durant 5 ans minimum).

Les FCIMT

Les FCIMT (Fonds communs d'investissement sur les marchés à terme), qui interviennent sur les marchés à terme (définis par l'Autorité des marchés financiers), sont très risqués car particulièrement spéculatifs. Ces véhicules financiers sont relativement rares (la publicité leur est interdite). Leurs parts ne sont pas cotées.

Les FCPE

Les parts de FCPE (Fonds commun de placement d'entreprise) sont réservées aux salariés d'une entreprise et mis en place dans le cadre d’un accord de participation ou d’un plan d’épargne salariale. Ils sont moins risqués que les autres fonds.